Keurig Stock Options

3 Razões O estoque de Keurig Green Mountain Inc. pode cair em 2015 19 de janeiro de 2015 às 8:04 AM Imagem de K-Cups de Wolfgang Puck-brand por yclorfene sob licença Creative Commons Tem sido dois anos ocupados para Keurig Green Mountain (NASDAQ: GMCR) CEO Brian Kelley. Uma vez que assumir a liderança do único serviço de torres de café em dezembro de 2012, a Kelley supervisionou o lançamento do sistema Keurig 2.0 da próxima geração da empresa e orientou a plataforma de bebidas carbonatadas Keurig Cold para a comercialização, com um lançamento previsto para este outono. Hes também, nomeadamente, presidiu uma venda de ações de 16 para o antigo empregador The Coca-Cola Company. (NYSE: KO). Como parte de um acordo de licenciamento que incorporará Cocks santificou refrigerantes no portfólio de bebidas Keurig Colds. O que é mais importante sobre a posse de Kelleys até à data, no entanto, é sua propensão e impulso para fazer negócios. Desde o final de 2012, a equipe de gerenciamento da Keurig neutralizou as ameaças competitivas de todas as direções, puxando os vendedores de K-cup sem licença em sua dobra. Por exemplo, a empresa assinou um acordo com o Kraft Foods Group em 2014 para trazer megabrands como Maxwell House e Gevalia para o formato K-Cup. Mais recentemente, a Keurig anunciou em janeiro que também apresentaria as bebidas Dr. Pepper Snapples em sua série Keurig Cold. Os acordos de licenciamento e equidade da Kelleys garantiram aos investidores que a empresa tem uma base sólida para a expansão futura. Começando com o anúncio do empate de Coca-Colagem no ano passado, o estoque da GMCRs ascendeu como tantas bolhas em um refrigerante recém-vertido, terminando em 2014 com um ganho enfático de 77. Embora os acionistas possam esperar um desempenho similar em 2015, é possível que O estoque pode realmente retraçar este ano abaixo, examinamos três razões pertinentes para o qual. O elevador de Coca enfraquecerá Como argumentava no ano passado, avaliar o contributo das marcas da Cokes para a plataforma Keurig Cold e o negócio de GMCRs em geral está repleto de dificuldade. Para recapitular brevemente, a marca de Cokes nos produtos Keurig Cold é um impulso intangível ao preço das ações da GMCRs, uma estimativa muito ampla do valor dos fluxos de caixa futuros que serão gerados a partir de bebidas carbonatadas de marca única, com coca-cola. Você pode ler toda a análise aqui. No entanto, à medida que nos aproximamos do lançamento da plataforma Cold - atualmente programada para a queda de 2015 - parte desse elevador vai se dissipar. Na verdade, provavelmente já está ocorrendo alguma normalização da contribuição da Coca-Cola para a capitalização de mercado Keurigs. Como você pode ver abaixo, o estoque alcançou mais do dobro do preço de negociação inicial de 2014 durante o mês de novembro e vem acompanhando constantemente desde então: enquanto a administração vê potencial significativo na plataforma Cold, devido ao seu lançamento em queda de 2015, O diretor financeiro, Fran Rathke, advertiu os analistas em uma recente chamada para esperar uma receita mínima do novo sistema no ano civil de 2015. Sem dados úteis para todo o ano, os investidores podem continuar a desconto do elevador de Coca, a fim de mitigar seu risco após o estoque em 2014 período preparatório. GMCR não parece barato em relação aos pares. Uma das armadilhas inerentes à valorização da Keurig Green Mountain é a relativa falta de comparabilidade com outras empresas. Seu sistema de entrega de café proprietário exclusivo, juntamente com um modelo que adiciona licenciamento de produtos de terceiros para sua própria produção e distribuição, deixa o GMCR sem um concorrente nativo. A empresa compartilha algumas semelhanças com o Kraft Foods Group e Starbucks. Pois ambos gostam de fluxos de receita de café embalado. Mas a Kraft é essencialmente um negócio de supermercado, e a Starbucks é uma empresa de café a retalho. Poderíamos também comparar a GMCR com o novo parceiro de bebidas alcoólicas Dr. Pepper Snapple, já que essas duas empresas também empregam um sistema que lhes permite licenciar seus produtos (através de engarrafadores independentes). No entanto, tanto a Coca como o Dr. Pepper Snapple funcionam como empresas de bebidas engarrafadas. E em qualquer comparação de avaliação, não podemos omitir o competidor em breve SodaStream International. Pelo menos na entrega de bebidas carbonatadas frias em casa, a SodaStream representa a forma mais verdadeira de um concorrente direto da Keurig Green Mountain. No entanto, opta por ver a GMCR, é difícil ignorar o fato de que, desde a compra de ações da Coca no início do ano passado, as ações da Keurigs se separaram dos tipos de múltiplos de avaliação associados aos seus vários pares. Analisemos os múltiplos de preço a resultado atuais de cada uma das empresas mencionadas acima: na indústria de bens de consumo embalados, quanto mais estabelecidos e previsíveis os fluxos de caixa e os ganhos de uma empresa, menor o número de ganhos que o mercado atribui. Podemos ver isso fora deste grupo, apenas a Starbucks, com sua orientação para o varejo e suas fortes perspectivas de crescimento, se aproxima da avaliação da GMCRs. A desconexão da empresa do grupo pode estar sob escrutínio este ano. Enquanto as receitas fiscais de Keurigs em 2014 cresceram 8, isso equivale a cerca de metade da taxa de crescimento de 13 anos anteriores. A administração prevê que a receita fiscal 2015 caia em algum lugar entre os dígitos altos de baixo a baixo, ou seja, entre 8 a 13. Um dígito único alto que mostra com pouca mudança em relação ao ano anterior pode pressionar o múltiplo do preço das ações da empresa para cair mais em linha com seus pares. As maiores forças do mercado podem precipitar a tomada de lucro. Mesmo que as condições permaneçam otimistas para a Keurig Green Mountain (e um teste está adiantado, uma vez que a empresa deve reportar lucros do 1 ° trimestre de 2015 em pouco mais de duas semanas), o próprio mercado poderá forçar mão dos GMCRs. Embora no início do ano, o índice SampP 500 começou com uma perda de 3, e o desempenho das montanhas verdes Keurig em janeiro é quase uma cópia de carbono do mercado mais amplo. Após vários anos de ganhos constantes desde a recessão de 2008-2009, os mercados dos EUA podem finalmente retraçar-se em 2015, especialmente se as condições adversas globais começam a arrastar para uma economia dos EUA de outra forma vibrante. Um ambiente de soft equity pode persuadir alguns investidores a bloquear seus fenomenais ganhos de 2014 no GMCR. Com a negociação de ações sensivelmente acima de seus pares, o puxão de gravidade mais forte pode resultar de uma tomada de lucro simples e com cautela. A expansão do seu portfólio de café e a entrada no negócio de bebidas carbonatadas certamente parecem ser um bom presságio para o Keurig Green Mountain no longo prazo. No entanto, não conte com o estoque da empresa para repetir repetidamente os resultados do ano anterior em 2015 - talvez nem chegue perto. Asit Sharma não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool recomenda Coca-Cola e Keurig Green Mountain. O Motley Fool tem as seguintes opções: longo janeiro de 2016 37 convida Coca-Cola e breve janeiro de 2016 37 coloca na Coca-Cola. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação. Informações sobre estoque As informações fornecidas são apenas para fins informativos e não se destinam a fins comerciais. As informações sobre estoque são fornecidas pela eSignal, os gráficos de estoque são fornecidos pela EDGAR Online, ambos os serviços de terceiros, e a Keurig Green Mountain, Inc. não mantém nem fornece informações diretamente a este serviço. As informações sobre estoque são atrasadas aproximadamente 20 minutos. As informações fornecidas são apenas para fins informativos e não se destinam a fins comerciais. 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